万科涨停了，但还是不跟它摔跤
今天上午看到万科的股价还在连续阴跌，心里不免感慨，这跌的。想起查理·芒格那句老话：“不要和猪摔跤，赢了也一身泥，输了更惨。”不过下午突然拉了个涨停——据说是因为债务重组有了新进展。消息一出，不少人欢呼，开始喊“抄底”。
还是算了，虽然它涨停了，还是不要跟它摔跤。我不是说万科是一家坏公司。它曾是中国地产的标杆，管理规范、品牌响亮。但问题在于：它所在的行业，已经不在时代的主航道上了。它还有很多问题要解决，要消化。
即便万科涨停了，对比924行情以来的高位，还是腰斩了。万科债涨了40%到了28元，问题是1个月前还是90元左右。这一路在抄底万科的人，看着隔壁AI的新高不断的大行情，该是有多痛。
不仅是万科，相信所有的地产公司，现在想的应该都不是做大做强，而是如何解套，如何少亏，如何平稳过度，如何熬过这个寒冬，如何活下去。
在这种大背景下，任何上涨都只是阶段性事件和情绪驱动的反弹，不是价值回归的起点。
你今天冲进去，可能爽一天；明天继续阴跌，又得熬一个月。
看看大宗商品——玻璃、纯碱、氧化铝、烧碱、甲醇这些的走势，这两年真的是持续下跌，最近更是几乎天天跌。跌破成本价了也毫无抵抗。因为需求崩了，因为就算这样，供给还不减少。所有反弹，都是空头送钱的机会。
这就是投资的大势。逆势而为，就是跟猪打滚，跟猪摔跤。这种趋势，不是靠勇气能逆转的。
这让我想起另一个例子，这两天看到有人写了这一年拿着五粮液的心情。是同样曾经的核心资产，品牌强、现金流好，可这两年在AI狂飙的牛市里，却一路阴跌。太扎心了。因为白酒行业正面临双重塌陷：
一是与地产、政务消费深度绑定，场景持续萎缩；
二是年轻一代对白酒文化无感，需求断层不可逆。
拿着“好公司”却天天亏钱，比直接踩雷还折磨人——它让你怀疑自己的判断，消耗你的心力，拖垮你的复利节奏。
反观真正赚钱的，是像中际旭创这样的公司：
去年涨了几倍，今年继续主升浪，10倍行情轻松走完。
为什么？因为它站在AI算力爆发的风口上，产品全球抢货，订单排到明年，利润翻倍增长。
顺势而为，省力轻松还赚钱。趋势向上时，赚钱是顺手的事；趋势向下时，努力是徒劳的挣扎。
所以，投资的第一课，从来不是“如何买”，而是“什么不该碰”。
而芒格的智慧之所以穿越周期，正是因为他把投资和做人打通了：
-不靠谱的人，通常长期不靠谱；
-衰退的行业，很难突然复兴；
-与其赌“它/他会变好”，不如直接远离。
我们的时间很贵，金钱有限，机会成本极高。
把精力花在反复救火的关系上，不如深耕几个值得信赖的朋友；
把资金押注在挣扎求生的公司上，不如聚焦已被市场验证的趋势。
> 这一点在人际关系中同样成立。
> 那些总是失信、推诿、制造麻烦的人，很少会突然变得可靠；
> 你一次次期待他“这次会不同”，结果往往是更深的消耗。
> 真正值得交往的，是那些经时间验证、有意愿也有能力支持你成长的人——
> 和他们相处，不费力，有回响，彼此成就。
> 把有限的情感和心力，留给这样的人，才是对自己人生最大的负责。
巴菲特和芒格一辈子没做“难事”——不是他们怕难，而是他们深知：
真正的高手，不做改造者，只做选择者。
他们不试图拯救烂公司，也不幻想改变烂人，而是把全部资源，押注在已经被时间、市场、人性验证为靠谱的事物上。
这才是复利的起点，也是幸福的王道。
别和猪摔跤。
去和春风同行。
来源：范马丁认知世界
